ரெப்போ விகிதம் என்றால் என்ன மற்றும் இது வீட்டுக் கடன் வாங்குபவர்களை எவ்வாறு பாதிக்கிறது?

இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (ஆர்பிஐ) மூலம் அமைக்கப்பட்ட ரெப்போ விகிதம், வீட்டுக் கடன் வட்டி விகிதங்களை வடிவமைப்பதில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. ரெப்போ விகிதத்தில் மாற்றங்கள் நேரடியாக இஎம்ஐ-கள், கடன் மலிவான தன்மை மற்றும் வீடு வாங்குபவர்களுக்கான கடன் செலவுகளை பாதிக்கின்றன. அதிக ரெப்போ விகிதம் என்பது விலையுயர்ந்த கடன்கள் ஆகும், அதே நேரத்தில் குறைந்த விகிதம் மலிவான இஎம்ஐ-களுக்கு வழிவகுக்கும். அதன் தாக்கத்தை புரிந்துகொள்வது வீட்டுக் கடனை திட்டமிடும்போது கடன் வாங்குபவர்களுக்கு சிறந்த நிதி முடிவுகளை எடுக்க உதவுகிறது. இந்த வலைப்பதிவில், வீட்டுக் கடன்களில் ரெப்போ விகிதத்தின் முக்கியத்துவத்தை நாங்கள் ஆராய்வோம், மற்றும் இது உங்கள் கடன் திருப்பிச் செலுத்துதல் மற்றும் ஒட்டுமொத்த நிதி நிலைத்தன்மையை எவ்வாறு பாதிக்கிறது.

ரெப்போ விகிதம் எவ்வாறு வேலை செய்கிறது?

ரெப்போ விகிதங்கள் ஒரு மத்திய வங்கியை பொருளாதாரத்தின் ஒரு சிறந்த மற்றும் வலுவான நிதி அமைப்பை நிர்வகிக்க மற்றும் பராமரிக்க உதவுகின்றன. வணிக வங்கிகளுக்கு மத்திய வங்கி கடன் வழங்கும் வட்டி விகிதம் என்று பரவலாக வரையறுக்கப்படுகிறது.

இந்தியாவில் மத்திய வங்கி, அதாவது இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (ஆர்பிஐ), நிதி அமைப்பில் ஆரோக்கியமான மற்றும் நிலையான பணப்புழக்கத்தை நிர்வகிக்க மற்றும் பராமரிக்க ரெப்போ விகிதங்களை பயன்படுத்துகிறது. நிதிகள் பற்றாக்குறை ஏற்படும்போது, வணிக வங்கிகள் RBI-யில் இருந்து பணத்தை கடன் வாங்குகின்றன, இது ரெப்போ விகிதத்தின்படி திருப்பிச் செலுத்தப்படுகிறது. விலைகளை கட்டுப்படுத்தவும் கடன்களை கட்டுப்படுத்தவும் மத்திய வங்கி ரெப்போ விகிதத்தை அதிகரிக்கிறது. மறுபுறம், சந்தையில் அதிக பணத்தை செலுத்த வேண்டிய மற்றும் பொருளாதார வளர்ச்சியை ஆதரிக்கும் போது ரெப்போ விகிதம் குறைக்கப்படுகிறது.

ரிவர்ஸ் ரெப்போ விகிதத்தின் அர்த்தம்

வணிக வங்கிகளுக்கு RBI வழங்கும் விகிதம் மத்திய வங்கியில் தங்கள் கூடுதல் நிதிகளை முதலீடு செய்ய பயன்படுத்தப்படுகிறது. ரிவர்ஸ் ரெப்போ விகிதம் என்பது சந்தையில் பணப்புழக்கத்தை பராமரிக்க ஆர்பிஐ மூலம் ஒழுங்குபடுத்தப்படும் ஒரு பணக் கொள்கையாகும். தேவைக்கேற்ப, ஆர்பிஐ வணிக வங்கிகளிடமிருந்து பணத்தை கடன் வாங்குகிறது மற்றும் பொருந்தக்கூடிய ரிவர்ஸ் ரெப்போ விகிதத்தில் அவர்களுக்கு வட்டி செலுத்துகிறது. ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில், ஆர்பிஐ வழங்கும் ரிவர்ஸ் ரெப்போ விகிதம் பொதுவாக ரெப்போ விகிதத்தை விட குறைவாக உள்ளது.

பொருளாதாரத்தில் பணப்புழக்கத்தை ஒழுங்குபடுத்த ரெப்போ விகிதம் பயன்படுத்தப்படும் போது, சந்தையில் பணப்புழக்கத்தை கட்டுப்படுத்த ரிவர்ஸ் ரெப்போ விகிதம் பயன்படுத்தப்படுகிறது. ரெப்போ விகிதத்திற்கு மாறாக, மத்திய வங்கியில் வைப்புகளை செய்ய மற்றும் பணவீக்கத்தின் போது வருமானங்களை சம்பாதிக்க வணிக வங்கிகளை ஊக்குவிக்க ரிவர்ஸ் ரெப்போ விகிதத்தை RBI அதிகரிக்கிறது.

படிக்க வேண்டியவை: நிலையான vs ஃப்ளோட்டிங் வட்டி விகிதம்: வீட்டுக் கடனுக்கு எது சிறந்தது?

ரெப்போ விகிதம் எவ்வாறு தீர்மானிக்கப்படுகிறது?

இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (ஆர்பிஐ) பணவீக்க நிலைகள், பொருளாதார வளர்ச்சி மற்றும் சந்தையில் பணப்புழக்க நிலைமைகளின் அடிப்படையில் ரெப்போ விகிதத்தை தீர்மானிக்கிறது. நாணயக் கொள்கைக் குழு (எம்பிசி) பொருளாதாரக் குறிகாட்டிகளை மதிப்பாய்வு செய்யவும் அதற்கேற்ப விகிதத்தை சரிசெய்யவும் இரண்டு மாதங்களுக்கு சந்திக்கிறது. பணவீக்கம் அதிகமாக இருக்கும்போது, அதிக பணப்புழக்கத்தை குறைக்க மற்றும் கட்டுப்பாட்டு விலை அதிகரிக்க ஆர்பிஐ ரெப்போ விகிதத்தை உயர்த்துகிறது. மாறாக, மெதுவான பொருளாதார வளர்ச்சியின் போது, கடன் வாங்குதல் மற்றும் செலவுகளை ஊக்குவிக்க ஆர்பிஐ ரெப்போ விகிதத்தை குறைக்கிறது. இந்த டைனமிக் பாலிசி பொருளாதார நிலைத்தன்மை மற்றும் நிதி வளர்ச்சியை பராமரிக்க உதவுகிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, பிப்ரவரி 2024-யில், பணவீக்க கட்டுப்பாடு மற்றும் பொருளாதார வளர்ச்சியை சமநிலைப்படுத்த ரெப்போ விகிதத்தை 6.50%-யில் மாற்றாமல் வைத்திருக்க RBI முடிவு செய்தது (ஆதாரம்: RBI பணக் கொள்கை அறிக்கை, பிப்ரவரி 8, 2024). அதேபோல், மே 2022 இல், பணவீக்கம் அதிகரித்து வருவதால் RBI ரெப்போ விகிதத்தை 4.00% முதல் 4.40% வரை அதிகரித்தது. இந்த முடிவுகள் கடன் வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் கடன் செலவுகளை நேரடியாக பாதிக்கின்றன.

ரெப்போ விகிதம் மற்றும் வீட்டுக் கடன்கள் மீதான அதன் தாக்கம்

வீட்டுக் கடன்கள் மீதான ரெப்போ விகிதங்களின் விளைவு இன்னும் குறிப்பிடத்தக்கது அல்ல. ரெப்போ விகிதத்தில் அதிகரிப்பு என்பது வணிக வங்கிகள் RBI-யில் இருந்து கடன் வாங்கும் பணத்திற்கு அதிக வட்டியை செலுத்த வேண்டும். எனவே, ரெப்போ விகிதத்தில் மாற்றம் இறுதியில் வீட்டுக் கடன்கள் போன்ற பொதுக் கடன்களை பாதிக்கிறது. வணிக வங்கிகள் கடன்கள் மீதான வட்டி முதல் வைப்புகளிலிருந்து வருமானம் வரை வசூலிக்கும் வட்டி வரை- அனைத்தும் மறைமுகமாக ரெப்போ விகிதத்தை சார்ந்துள்ளது.

ரெப்போ விகிதத்தில் அதிகரிப்பு இருக்கும்போது, வீட்டுக் கடன்கள் விலை அதிகமாக இருக்கும், மேலும் ஃப்ளோட்டிங் வட்டி விகிதங்களுடன் தற்போதுள்ள பெரும்பாலான வீட்டுக் கடன்கள் தங்கள் இஎம்ஐ-களில் (சமமான மாதாந்திர தவணைகள்) அதிகரிப்பைக் காண்பார்கள்.

கூடுதலாக, தற்போதுள்ள கடன் வாங்குபவர்களுக்கான வட்டி விகிதங்கள் நிதி நிறுவனத்தின் உள்புற பெஞ்ச்மார்க் விகிதத்துடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளன, இது மறைமுகமாக தற்போதைய ரெப்போ விகிதத்தைப் பொறுத்தது. பொருந்தக்கூடிய வட்டி விகிதம், எனவே, கடன் செலவு, உள்புற பெஞ்ச்மார்க் விகிதம் மற்றும் கடன் பரவல் காரணிக்கு பிறகு கணக்கிடப்படும்.

ரெப்போ விகிதம் இஎம்ஐ-ஐ எவ்வாறு பாதிக்கிறது

வீட்டுக் கடன் இஎம்ஐ-யில் ரெப்போ விகிதத்தின் விளைவுகளை புரிந்துகொள்ள ஒரு எடுத்துக்காட்டை கருத்தில் கொள்வோம். 7% மாதாந்திர வட்டியில் 20 ஆண்டுகள் தவணைக்காலத்துடன் ரூ. 50 லட்சம் இயங்கும் வீட்டுக் கடன் மீது; விகிதம் 7.4% ஆக அதிகரித்தால், இஎம்ஐ ரூ. 38,765 முதல் ரூ. 39,974 ஆக அதிகரிக்கும். மாற்றாக, வட்டி விகிதத்தில் அதிகரிப்பு கடன் தவணைக்காலத்தை அதிகரிப்பதன் மூலம் கவனிக்கப்படலாம், எனவே இஎம்ஐ-ஐ ஒரே மாதிரியாக வைத்திருக்கலாம். எந்தவொரு சந்தர்ப்பத்திலும், ஒரு நிதி நிறுவனம் அதன் வாடிக்கையாளர்களுக்கு இஎம்ஐ அல்லது கடனின் தவணைக்காலத்தில் ரீசெட் பற்றி தெரிவிக்கிறது.

தற்போதைய ரெப்போ விகிதம்

இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (ஆர்பிஐ) பொருளாதார நிலைமைகளை மாற்றுவதற்கு பதிலாக ரெப்போ விகிதம் மற்றும் ரிவர்ஸ் ரெப்போ விகிதத்தை அடிக்கடி சரிசெய்கிறது. பிப்ரவரி 7, 2025 அன்று அதன் பணக் கொள்கை குழு (எம்பிசி) கூட்டத்தில், RBI ரெப்போ விகிதத்தை இரண்டு ஆண்டுகளுக்கு 6.50% இல் பராமரித்த பிறகு 25 அடிப்படை புள்ளிகளால் 6.25% ஆக குறைத்தது. ரிவர்ஸ் ரெப்போ விகிதம் 3.35%-யில் மாறாமல் இருக்கிறது. வங்கி விகிதம் மற்றும் மார்ஜினல் ஸ்டாண்டிங் வசதி (எம்எஸ்எஃப்) விகிதம் 6.50% ஆக திருத்தப்பட்டுள்ளது, அதே நேரத்தில் ஸ்டாண்டிங் டெபாசிட் வசதி (எஸ்டிஎஃப்) விகிதம் 6.00% ஆக உள்ளது.

வீட்டுக் கடன் வாங்குபவர்களுக்கு ரெப்போ விகித மாற்றங்கள் ஏன் முக்கியமானவை?

ரெப்போ விகித மாற்றங்கள் நேரடியாக வீட்டுக் கடன் வட்டி விகிதங்கள், இஎம்ஐ-கள் மற்றும் ஒட்டுமொத்த கடன் செலவுகளை பாதிக்கின்றன. ஆர்பிஐ ரெப்போ விகிதத்தை அதிகரிக்கும்போது, வங்கிகள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு அதிக கடன் செலவை வழங்குகின்றன, இது ஃப்ளோட்டிங்-விகித வீட்டுக் கடன்களுக்கு அதிக இஎம்ஐ-களுக்கு வழிவகுக்கிறது. மாறாக, ரெப்போ விகிதம் குறைக்கப்படும்போது, வீட்டுக் கடன் வட்டி விகிதங்கள் குறையலாம், இது இஎம்ஐ-களை மிகவும் மலிவானதாக்குகிறது. நிலையான-விகித கடன் வாங்குபவர்கள் பாதிக்கப்படவில்லை, ஆனால் புதிய கடன் விண்ணப்பதாரர்கள் மற்றும் தற்போதைய ஃப்ளோட்டிங்-விகிதம் கடன் வாங்குபவர்கள் மாற்றங்களை அனுபவிக்கின்றனர். ரெப்போ விகித இயக்கங்களை கண்காணிப்பது கடன் வாங்குபவர்களுக்கு நிதிகளை திறம்பட திட்டமிடவும் கடன் திருப்பிச் செலுத்தும் உத்திகளை மேம்படுத்தவும் உதவுகிறது.

ரெப்போ விகித ஏற்ற இறக்கங்களின் போது கடன் வாங்குபவர்கள் வீட்டுக் கடன்களை எவ்வாறு நிர்வகிக்கலாம்

ரெப்போ விகித ஏற்ற இறக்கங்களின் போது வீட்டுக் கடன்களை நிர்வகிக்க, விகிதங்கள் குறைவாக இருக்கும்போது கடன் வாங்குபவர்கள் ஃப்ளோட்டிங்-விகித கடன்களை தேர்வு செய்யலாம் மற்றும் விகிதங்கள் அதிகமாக இருக்கும்போது நிலையான-விகித கடன்களை தேர்வு செய்யலாம். ரெப்போ விகிதம் அதிகரித்தால், கடன் வாங்குபவர்கள் இஎம்ஐ-களை அதிகரிக்கலாம் அல்லது மொத்த வட்டி செலவுகளை குறைக்க முன்கூட்டியே செலுத்தலாம். சிறந்த விதிமுறைகளை வழங்கும் கடன் வழங்குநருக்கு மறுநிதியளிப்பு உதவும். கூடுதலாக, நிதி உறுதிப்பாடுகளை மறுமதிப்பீடு செய்ய வீட்டுக் கடன் இஎம்ஐ கால்குலேட்டரை பயன்படுத்துவது சிறந்த திட்டமிடலை உறுதி செய்கிறது. RBI-யின் பணக் கொள்கை முடிவுகள் பற்றி தெரிந்து கொள்வது கடன் வாங்குபவர்களுக்கு அதன்படி தங்கள் கடன் உத்திகளை சரிசெய்ய உதவுகிறது.

20 ஆண்டுகளுக்கு 7.5% வட்டியில் ₹50 லட்சம் வீட்டுக் கடன் கொண்ட கடன் வாங்குபவர் ₹40,280 EMI-ஐ கொண்டிருந்தார். ரெப்போ விகிதம் அதிகரிக்கும்போது, வட்டி விகிதம் 8.0% ஆக உயர்ந்தது, இஎம்ஐ-ஐ ₹41,822 ஆக அதிகரித்தது. இதை நிர்வகிக்க, கடன் வாங்குபவர் இஎம்ஐ பணம்செலுத்தல்களை அதிகரித்தார் மற்றும் பகுதியளவு முன்கூட்டியே செலுத்தினார், காலப்போக்கில் செலுத்தப்பட்ட மொத்த வட்டியை குறைக்கிறார்.

ரெப்போ விகிதத்தில் சமீபத்திய போக்குகள் மற்றும் வீட்டுக் கடன் வாங்குபவர்கள் மீதான அவற்றின் விளைவுகள்

இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (ஆர்பிஐ) இரண்டு ஆண்டுகளுக்கு 6.50% இல் வைத்திருந்த பிறகு பிப்ரவரி 2025 இல் ரெப்போ விகிதத்தை 6.25% ஆக குறைத்தது. இந்த விகித குறைப்பு வீட்டுக் கடன் வாங்குபவர்களை நேரடியாக பாதிக்கிறது, குறிப்பாக ரெப்போ விகிதம்-இணைக்கப்பட்ட கடன்களைக் கொண்டவர்கள், ஏனெனில் இது வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் சமமான மாதாந்திர தவணைகளில் (இஎம்ஐ-கள்) குறைவுக்கு வழிவகுக்கிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, 20 ஆண்டுகளுக்கு 8.50% வட்டி விகிதத்தில் ₹50 லட்சம் வீட்டுக் கடன் கொண்ட கடன் வாங்குபவரை கருத்தில் கொள்ளுங்கள். 0.25% விகிதக் குறைப்புடன், அவர்களின் இஎம்ஐ மாதத்திற்கு சுமார் ₹750-₹1,000 குறைக்கலாம், இது கணிசமான நீண்ட-கால சேமிப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும். குறைந்த கடன் செலவுகள் அதிக வீடு வாங்குதல்கள் மற்றும் மறுநிதியளிப்பு வாய்ப்புகளை ஊக்குவிக்கின்றன.

இருப்பினும், ரெப்போ விகிதம்-இணைக்கப்பட்ட கடன்கள் விகித மாற்றங்களின் விரைவான பரிமாற்றத்துடன் வருகின்றன, அதாவது எதிர்காலத்தில் ஆர்பிஐ விகிதங்களை அதிகரித்தால், கடன் வாங்குபவர்கள் தங்கள் இஎம்ஐ-கள் விரைவாக அதிகரிக்கலாம். தகவலறிந்த மற்றும் மறுநிதியளிப்பு மூலோபாயமாக இருப்பது கடன் வாங்குபவர்களுக்கு தங்கள் வீட்டுக் கடன் செலவுகளை திறம்பட நிர்வகிக்க உதவும்.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

வீட்டுக் கடன்கள் மற்றும் ஆட்டோ கடன்கள் போன்ற நுகர்வோர் கடன்கள் மீது ரெப்போ விகிதத்தில் அதிகரிப்பு என்ன தாக்கம் ஏற்படுகிறது?

ரெப்போ விகிதம் அதிகரிக்கும்போது, வங்கிகள் அதிக கடன் செலவுகளை எதிர்கொள்கின்றன, வீட்டுக் கடன்கள், ஆட்டோ கடன்கள் மற்றும் தனிநபர் கடன்கள் மீது அதிக வட்டி விகிதங்களுக்கு வழிவகுக்கின்றன. இது கடன் வாங்குபவர்களுக்கு அதிக இஎம்ஐ-களை வழங்குகிறது, இது கடன்களை அதிக விலையுயர்ந்ததாக்குகிறது. தற்போதுள்ள ஃப்ளோட்டிங்-விகித கடன் வாங்குபவர்கள் நேரடியாக பாதிக்கப்படுகின்றனர், அதே நேரத்தில் நிலையான-விகித கடன் வாங்குபவர்கள் பாதிக்கப்படவில்லை.

ரெப்போ விகிதம் அதிகரிக்கப்பட்டால் என்ன ஆகும்?

ரெப்போ விகிதத்தில் அதிகரிப்பு கடன் வட்டி விகிதங்களை அதிகரிக்கிறது, இது கடன் வாங்குபவர்களுக்கு அதிக இஎம்ஐ-களுக்கு வழிவகுக்கிறது. இது பொருளாதாரத்தில் பணப்புழக்கத்தையும் குறைக்கிறது, அதிக கடன் வாங்குவதை ஊக்குவிக்கிறது மற்றும் பணவீக்கத்தை கட்டுப்படுத்துகிறது. இருப்பினும், சேமிப்பு கணக்கு மற்றும் நிலையான வைப்புத்தொகை (எஃப்டி) விகிதங்கள் அதிகரிக்கலாம், அதிக வருமானத்துடன் வைப்பாளர்களுக்கு பயனளிக்கலாம்.

ரெப்போ விகிதம் அதிகரித்தால் கடன் வாங்குபவர்கள் ஃப்ளோட்டிங் விகிதத்திலிருந்து நிலையான விகிதத்திற்கு மாற முடியுமா?

ஆம், ரெப்போ விகிதம் அதிகரித்தால் கடன் வாங்குபவர்கள் ஃப்ளோட்டிங் விகிதத்திலிருந்து ஒரு நிலையான விகிதத்திற்கு மாறலாம், ஆனால் இது கடன் வழங்குநர் கொள்கைகள் மற்றும் மாற்ற கட்டணங்களைப் பொறுத்தது. நிலையான விகிதங்கள் இஎம்ஐ-களில் நிலைத்தன்மையை வழங்குகின்றன, எதிர்கால விகித உயர்வுகளை கடன் செலவுகளை பாதிப்பதிலிருந்து தடுக்கின்றன. மாறுவதற்கு முன்னர் கடன் வாங்குபவர்கள் மாற்றச் செலவுகள் மற்றும் சந்தை போக்குகளை ஒப்பிட வேண்டும்.

ரெப்போ விகித மாற்றத்திற்கு பிறகு வங்கிகள் தங்கள் கடன் விகிதங்களை எவ்வளவு விரைவாக சரிசெய்கின்றன?

வங்கிகள் பொதுவாக RBI ரெப்போ விகித மாற்றத்தின் வாரங்களுக்குள் கடன் விகிதங்களை சரிசெய்கின்றன, குறிப்பாக ஃப்ளோட்டிங்-விகித கடன்களுக்கு. பெரும்பாலான வீட்டுக் கடன் விகிதங்கள் ரெப்போ விகிதம் போன்ற வெளிப்புற பெஞ்ச்மார்க்குகளுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளன, இது தானியங்கி சரிசெய்தல்களை ஏற்படுத்துகிறது. நிலையான-விகித கடன்கள் மாறாமல் இருக்கும், அதே நேரத்தில் பணக் கொள்கை மாற்றங்களுக்கு பதிலளிக்கும் வகையில் வங்கிகள் வைப்பு விகிதங்களை திருத்தலாம்.